Bear rally

Si riaffaccianoo le domande se è un bear rally quello partito a marzo o l'inzio di un bull market....vedremo e questo certo non inficia l'operatività in quanto sono stato long per molto tempo approfittando dell'indubbia forza del mercato. Però come analisi previsionale volevo continuare a far notare come feci qualche mese fa che questo è un rally assolutamente privo di volumi..o meglio con volumi decrescenti. è possibile questo? può essere che si stia affacciando un nuovo paradigma ma per ora la teoria mi dice che i volumi in un mercato bull crescono, se un mercato sale con volumi decrescenti questo è molto sospetto e accredita ipotesi di bear rally. Oltretutto siamo al 61% di ritracciamento dell'itero bear market che sempre per la teoria mi indica l'ultima barriera. staremo a vedere

Situazione Assets

La situazione si stà spostando verso la versione più propensa a una correzione più profonda. I bond iniziano a muoversi per riallinearsi alle currencies. Quindi due sono le possibili strategie nella ipotesi più probabile di un aumento di forza dei bond.
1 Comprare bond e currencies (oggi c'è un segnale sulla sterlina) e coprire quindi con una strategia di correlazione negativa. per questo siamo ancora in tempo.
2 Coprirsi con le posizioni che non avessero ancora colpito lo stop profit o stop loss shortando lo spy. questa è un alteernativa ormai in ritardo ma che si poteva implementare non appena si vedevano avvisaglie di debolezza come per esempio la forza delle currencies

Ipotesi di mercato

La situazione del mercato è di stallo anche se i bond non danno alcun segnale di preoccupazione per l'azionario. colgo l'occasione per illustrare le mie due ipotesi di lavoro.....Il grafico postato riguarda l'andamento da destra a sinistra nella scala temporale dei 4 assets principali cioè commodities stocks currencies e bonds. Il confronto è su base relativa quindi non è detto che se le stocks vanno giu nel grafico voglia dire che fanno lo stesso in assoluto. Allora dal grafico si evince che ormai le stocks stanno perdendo forza relativa da metà settembre a favore delle commodities. I bond invece sono molto bassi e questo continua a favorire le commodities. Per ora quindi le relazioni classiche sono rispettate: commodities inversamente correlate con i bond e le stocks pure ma anticipano i top e i bottom. Qui sembra che le stocks stiano anticipando un max. Fintanto che i bond stanno fermi però questo non succederà. Le commodities potranno quindi continuare la loro corsa. Ora veniamo alle currencies. Hanno iniziato a salire e questo, visto la loro alta correlazione positiva con i bond apre due scenari o ipotesi:

1°ipotesi: anche i bond iniziano a salire per cui le stocks prima e a seguire le commodities scenderanno formando un top di mercato anche alivello di prezzo assoluto. Questa è la mia ipotesi preferita.

2° ipotesi: le currencies stornano e si riallineano ai bond per cui le stocks continueranno a salire anche se in misura minore delle commodities e il tempo della correzione si allontanerà di un po...

A onor del vero negli ultimi giorni si sono viste le currencies stornare e tornare su livelli bassi per cui riprende l'ipotesi 2°. Io comunque sono per l'ipotesi 1 come più probabile.

Trader itinerante

causa itinere seguirò le operazioni attuali senza aggiungerne alcuna. nonostante questo continuerò a proporre titoli che avrei tradato in condizioni più tranquille. torno operativo martedì. A proposito vado a Reims. Mi imbevo di champagne e torno

Copper ?

oggi Rame? se entra certamente. attenzione allo spread. io propongo l'etf JJC.
Nei settoriali prenderei ITA FRI XHB XLI XLV XSD

EQR situazione

Più o meno la stessa per EQR. Lo stop è molto più vicino dello stop dal quale è partito lo swing UP ma il size lo calcolo con quel pivot. così abbasso il rischio.

SPG aggiornamenti

Il titolo rimane long in quanto lo stop di swing trading è la prima linea che incontra. la strategia si basa su grafico orario e gestione stop e profit grigliaR

Situazione VCLK

come vi ricorderete ero entrato su VCLK su indicazione di forsa relativa dell'etf PBS che include tale titolo.
Ora lo gestisco come stock da raddoppio. gli stop si basano sui minimi formatisi sul grafico settimanale

Le mie operatio assets ex stocks.

Correlazioni e studio

Il grafico fa vedere come si stanno comportando i vari assets l'uno rispetto all'altro.

Operazioni per oggi

Vari segnali oggi che però rimangono tali ognuno per diversi motivi
USO (oil) è segnalato ma il rischio è alto.
UHN (heating oil) lo stesso. rischio alto
DBA( agricolture) ha il profilo risk/reward compatibile ma non passa lo screening delLA FORZA RELATIVA comparata con l'indice di riferimento DBC. A dire il vero esistono delle divergenze positive ma solo per il mese di settembre con minimi crescenti mentre dba presenta minimi decrescenti. ma fatto stà che rimango out.
FXC invece ha breakkato per cui potrei usare un ipotetico rischio sulla resistenza bruciata. Vediamo più tardi.

Entrata su XLF e uscita su TLT

Entro su XLF a 15.28. esco da TLT a 95.82 perdita di 0.4R.

Long su EQR

Long EQR a 30,36 e stop a 28,18

LONG su SPG

Long a 69,60 e stop a 64,52.

Entrate e Uscite

Oggi finalmente segnale di uscita da TLT. Segnale invece di entrata su XLF a 15.28 con stop a 13.97. Io personalmente aspetto un entrata migliore. Comunque ho selezionato un paio di titoli su cui fare Swing appartenenti a XLF ossia SPG e EQR. Questi titoli si sono comportati nella media dei titoli appartenenti a XLF per cui dovrebbero in linea di principio comportarsi nella media. Visto che l'indice scatta long potrei usare un pò di effetto beta comprando direttamente i titoli. Comunque la gestione dei titoli in questione è fatta con la grigliaR quindi l'uscita segue ottiche di swing e non ottiche di rotazione settoriale come quelle che uso con gli ETF.

TLT

TLT ieri e anche oggi stà ritracciando ma il close è stato sopra il minimo dello stop per cui anche se non più forte relativamente, aspetto ancora la chiusura di oggi. se dovesse stornare anche oggi infatti diverrebbe senz'altro debole relativamente e indipendentemente dai close sarebbe da uscire. vedremo

Uscite

Uscito da IYZ che non ne voleva sapere di partire. Chiuso a 18.45. Comprato a 18.36 per cui in parità.

Entrato su IAI

long a 29.7

Buona liquidità su TLT

entrato ore 15:49 su TLT a 99.54
IAI è partito per ora non ci sono riuscito. Ho messo un ordine a 29.70 mentre ora è a 29.8 sperando che il dato delle 16 porti un po di volatilità e mi faccia beccare il titolo.

Uscite possibili

tutte le uscite di ieri sono ancora possibili. ricordo che per gli etf poco liquidi aspetto un close inferiore al minimo del giorno prima e chiudo il giorno successivo in apertura. Questo è il caso di LD che ieri in intraday è andato sotto il minimo ma ha chiuso sopra.

Aggiornamenti

Oggi SGG è sfavorito tornando decisamente sotto le guppy. il segnale di ieri nion sarebbe stato eseguito cmq. Oggi invece c'è long il NICKEL con JJN. E' sempre buono il natural gas con UNG anche se io aspetto risk/reward più favorevoli come hop già ripetuto. Anche lo YEN è ancora LONG anche se personalmente non sono entrato. Di qui il passo verso TLT che continua a performare e ora il segnale mi si presenta con un risk/reward più favorevole. Segnali di forza anche da TLH un etf con bond più corti (dai 10 ai 20 anni). Questo per il portafoglio diciamo 'trader'. Per il portafoglio 'investor' il segnale su IAI è ancora valido solo che è migliorato leggermente il profilo Risk/reward.
Ricapitolando
Per oggi i long sono su

TLT long a 99.45 e stop a 97,98. speriamo che la liquidità sia decente
IAI long a 19.6 e stop a 29.58 e stop a 28.15

Segnali per oggi

SGG e ICN per ora li scarto in quanto troppo rischiosi
invece per il portafogli di lungo entro se scatta il segnale su IAI un etf su BROKERS&DEALERS
Entrata a 29,7 e uscita a 28,15 tecnica del close.

Situazione

Commodities.
UNG ieri ha ritracciato. comunque sarebbe stato un long. Lo rimane ancora ma io personalmente entro con un rischio più basso.
CGW ieri ha rimbalzato ma rimane sempre in uscita anche oggi
BAL rimbalza e torna favorito.
SGG torna favorito E' da comprare. Però ha chiuso negativo per cui aspetto una chiusura maggiore dell'apertura. rinviato
CUT in uscita anche per oggi.
GLD e SLV tornano favoriti quindi non escono più.

Currencies
ICN è in entrata però il rischio è troppo alto e per oggi rimango fuori.
SZR era in uscita nei tre giorni precedenti ma oggi torna su e rimane hold.
YEN ieri è entrato ma non ho eseguito per overstreatching

BOND
TLT non è entrato e oggi è da rimanervi fuori

Entrate rimandate

L'entrata su TLT non è partita. Su FXY si, ma personalmente non sono entrato. Su UNG siamo all'entrata e si poteva anche trovare un' entrata migliore ma io ho già detto che non entro se non con un profilo migliore.

Spiegazioni su entrate

TLT cmq mi sembra abbastanza overstreached. lo stesso ma in misura minore lo yen. Lapertura è vista in rialzo per cui se dovessero esserci dei segnali long su questi due titoli se il mercato rimane forte si soprassede al segnale.

Entrate e Uscite

La situazione è sempre 100% stocks e 0% cash. Oggi segnali su TLT e FXY ossia su Bond oltre i 20 anni e sullo Yen. Questi sono indicatori di difficoltà del mercato. Di solito anticipano. Infatti lo Yen è con il mio vecchio sistema DALI1 già LONG dal 24 settembre. Se scattano i long queste posizioni dovrebbero coprire quelle long.
UNG ha chiouso sopra le guppy ed ha fatto uno swing up che avvalora la potenzialità della forza relativa e mi abbassa il rischio. per cui vado long a 12.12 con uno stop a 11.01. Il rischio è quasi un R. per cui volendo si può aspettare un entrata migliore. Io farò così anche se il titolo è già tradabile,

Inoltre continua ad essere in uscita il gold. Ma per ora rimane ancora long visto che le condizioni per uscire non si sono verificate. Da titolo in uscita invece il silver rimane Hold. Oltre anche CGW da oggi è in uscita anche se forse ha iniziao un movimento UP. Lo stesso per BAL ossia il cotton che comunque per la sua ciclicità è meglio tradare con logiche più brevi o più lunghe. Su questo punto mi fermerò più avanti. SGG ossia sugra stà ritornando favorito ma per ora è al limite. aspettare a tornare. LD invece è in uscita. Anche SZR è in uscita anche se stà seguendo di pari passo il Gold, Anche IYT è in uscita.

ENTRATE

LA situazione è ancora 100% stocks. Sono rientrato su IYZ a 18.37 e su IGV a 42.56. Gli slippage visto che l'ordine era condizionale sono rispettivamente di 0,02 cent per IYZ e 0,05 su IGV

Uscite possibili

Oggi sono uscite dal favore il gold e la moneta strettamente connessa,il rand sud africano. infatti sono entrate long lo stesso giorno ossia il 3 sett. Da oggi sono fuori ma il segnale deve scattare ancora e per ora (16:07) si stà assistendoa un rimbalzo che allontana questa eventualità.

Uscite

Uscito da IYZperchè è scattato lo stop loss. é vero che potevo chiudere ieri a 18.44 visto che lo stop era appena sopra a 18.46 ma ho preferito dato che il rischio era basso ossia circa lo 0,3R aspettare il close. Se fosse stato sotto lo stop avrei agito oggi. così è stato e un gap down mi ha fatto uscire fuori subito a 18.12. Devo dire che l'ordine a mercato non è stato eseguito subito. Comunque sono uscitoa 18.12 con una perdita di 0,5R. Tutti gli indicatori di preferenza cash-stocks, compresi i nuovi etf sul vix ossia vxx e vxz non mostrano segni di cedimento per cui per ora siamo sempre il 100% in stocks e affini. Altra variabile da tenere come proxy e che stò notando sempre di più è lo YEN, se infatti i bond non reagiscono almeno per ora più di tanto anche se in leggera ripresa, lo yen era sotto acquisto già dal 24 settembre dopo che io ero uscito perchè non più favorito. Questo assieme ai bond e al vix possono fare da proxy per rilevare i momenti di difficoltà dell'azionario

BOOMMM

Booommm

Situazione

I segnali su ITA e IGV non sono ancora scattati. Il movimento di ieri comunque fa si che ITA vada fuori dalla lista dei trade in quanto la sua forza relativa si indebolisce. Rimarrebbe IGV al limite della forza relativa tale da comprarla. Se il mercato dovesse esprimere forza dopo l'apertura che sembra in leggero ribasso( 15:28) allora procederò all'acquisto. Ricordo il livello d'ingresso per oggi 43.86.